【观点】券商指业绩承压但前景看好，维持买入

券商发布研报，指出沪光股份2025年第四季度及2026年第一季度业绩不及预期，主要受客户返利集中计提、原材料价格上涨及低毛利项目拖累。

报告同时分析认为，随着极氪8X、问界M6等新项目在第二季度爬坡放量，有望驱动公司毛利率修复。此外，报告看好公司客户结构持续优化、技术产能升级以及推进“线束+连接器”协同与“1+N”横向布局，认为这将构筑长期增长动能，因此维持“买入”评级。