巴比Q3扣非净利增25% 分析师维持优于大市

2025年11月11日发布的分析显示，巴比食品2025Q3业绩延续较快成长，单季度收入5.22亿元同比增16.74%，扣非净利0.74亿元同比增25.53%；毛利率同比提升2.81个百分点至29.6%，期间费用率整体下行，扣非归母净利率同比升0.99个百分点至14.17%。分渠道看特许加盟、直营、团餐均增长，分区域华东增速最快达18.13%。前三季度净增门店791家至5934家，全年1000家目标达成可期；单店修复态势持续，可比单店缺口收窄至低个位数，华东部分月份订货额同比转正。分析师维持“优于大市”评级，预计2025-2027年EPS为1.28/1.36/1.51元，给予2025年25倍PE目标价32元/股，同时提示需求疲软等风险。