【观点】券商研报维持买入评级，看好新店型转型与股息吸引力

光大证券发布对巴比食品2026年半年报的点评研报。研报指出公司26Q2经营稳健，在高基数下营收表现平稳。公司正持续推进从传统鲜包店向手工小笼包餐饮店的店型升级，新店型的平均订货额显著高于传统店型，有望带动整体营收增长。同时，得益于原材料成本下降，公司毛利率同比提升。虽然研报因存量门店压力等因素下调了未来几年的盈利预测，但维持了“买入”评级，认为公司有望平稳度过转型阵痛期，且高分红具备股息率吸引力。