【观点】AI驱动MLCC需求爆发，博迁新材为核心供应商

摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的拆解显示，AI服务器MLCC需求强劲，单机架价值较前代增长约182%。各ODM正积极抢备库存，以应对从2026年下半年起的量产爬坡。MLCC交期普遍拉长，供需矛盾可能加剧，村田等厂商已对AI服务器和高端车规级产品涨价15%—35%。

博迁新材作为国内高端MLCC用镍粉龙头，PVD法80nm镍粉全球领先，是三星电机、国巨等全球知名MLCC厂商的核心供应商，直接受益于行业超级周期。