【观点】华泰证券研报分析MLCC行业趋势及投资建议

6月2日，MLCC概念反复活跃，博迁新材等股票跟涨。

华泰证券最新研报分析指出，自英伟达Rubin架构发布以来，单机柜MLCC价值量增长受到关注。Rubin推动高端MLCC量价齐升，龙头公司加快扩产。高端产能扩张挤压低端市场，已引发类似HBM的涨价讨论。MLCC行业格局类似HBM双寡头，但资本壁垒较低构成风险。根据Factset一致预期，板块当前PE中位数43.3x，高于存储板块。后续建议关注平均售价趋势及涨价对盈利的推动作用。