华龙证券—博迁新材—605376—点评报告：高端MLCC镍粉放量，光伏无银化加速推进—250228

博迁新材作为全球MLCC用镍粉龙头，受益于AI应用终端高功能化发展及光伏无银化技术推进，高端MLCC镍粉和HJT银包铜粉等高毛利产品放量销售，公司盈利能力有望提升。同时，公司布局固态电池硅基负极材料，进一步拓展成长空间。预计2024—2026年归母净利润分别为0.86/2.76/3.31亿元，首次覆盖给予‘增持’评级。