【华龙电新】博迁新材点评：高端MLCC镍粉放量，光伏无银化加速推进

博迁新材作为全球MLCC用镍粉龙头，受益于AI需求带动高端MLCC镍粉放量，公司产品结构改善和毛利率提升。光伏无银化加速推进，公司推出多款低含银HJT银包铜粉新品，扩展盈利空间。公司在新能源领域布局硅基负极材料，研发纳米级硅粉及硅合金粉体。预计2024—2026年归母净利润分别为0.86/2.76/3.31亿元，首次覆盖给予“增持”评级。