华福证券—轻工制造行业：关注政策催化顺周期情绪复苏—250302

两会召开在即有望迎政策催化，家居行业景气复苏值得期待，2025年2月上海二手房成交量同比增长120%，家居、轻工消费等行业受益。造纸行业中，太阳纸业发布24年业绩快报，Q4业绩底部确立，华旺科技被推荐为中高端装饰原纸龙头，内销预期改善、分红比例提升。出口链方面，美国表示对华关税加码，但大部分企业有海外产能布局，预计影响可控。