医药与动保双轮驱动，机构一致看好维持买入评级

国邦医药2024年营收58.91亿元，同比增长10.12%，净利润7.82亿元，同比增长27.61%。2025年一季度延续增长态势，医药原料药与动保原料药表现亮眼。动保板块核心产品氟苯尼考、盐酸多西环素销量大增，市占率提升，预计价格反弹。研发投入2.15亿元，新增多项国内外认证，专利数达210项。天风证券下调2025-2027年盈利预测但维持“买入”评级，机构一致看好目标价28.39元。