【观点】半导体板块上涨逻辑与投资建议

招商证券指出，2026年AI终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N提升阶段。

国产算力需求持续高增，海光及沐曦2026Q1彰显高增长态势；2026Q1存储合约价延续高增，大厂2026年盈利预期乐观，结构性紧缺机会凸显。

消费及车规市场温和复苏，SoC厂商发力端侧AI落地。建议关注受益于供需紧张的存储、扩产周期的设备材料、需求持续向好的算力及代工等。

后市展望认为，本轮半导体上涨是宏观情绪修复与产业涨价共振，存储周期反转和AI算力需求打开估值空间，一季报业绩验证盈利改善，板块有望延续向好态势。