澜起科技业绩大增 券商上调目标价至160元

群益证券发布研报，上调澜起科技目标价至160元并给予增持评级。2025年二季度及上半年业绩高速增长，其中二季度营收14.1亿元，同比增52.1%，净利润6.3亿元，同比增71.4%，扣非后净利润5.9亿元，同比增81%、环比增17%；上半年营收26.3亿元，同比增58.2%，净利润11.6亿元，同比增95.4%，扣非后净利润10.9亿元，同比增101%。业绩增长主要因AI需求带动DDR5内存接口芯片出货量增长，第二、三子代RCD芯片出货占比增加，三款高性能运力芯片PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD合计销售收入2.9亿元，同比大幅增长，整体毛利率提升至60.44%。券商维持2025-27年净利润预测25.9亿、31.7亿、38.7亿元，同比增速88%、23%、22%，目前股价对应2027年PE 36倍。近90天7家机构评级，6家买入、1家增持，机构目标均价111.1元。