澜起科技业绩大增 运力芯片需求旺获央企加持

存储市场缺货潮延续，中信证券判断存储景气度上行至少至2026年二季度。澜起科技2025年上半年营收26.33亿元、同比增长58.17%，归母净利润11.59亿元、同比增长95.41%，互连类芯片收入增长61%，毛利率64.34%。公司DDR5内存接口芯片全球领先，PCIe Retimer等运力芯片已规模出货，2024年三款新品收入约4.22亿元（为上年8倍），随支持MRDIMM的CPU平台上市将继续放量。云厂商AI服务器需求拉动PCIe Retimer芯片需求，公司市占率全球第二。中国电子信息产业集团通过增持间接提升对公司的影响力。