澜起科技Q3业绩大增 维持买入评级

澜起科技2025年三季度营收14.24亿元同比增57%，归母净利润4.73亿同比增23%，剔除股份支付后净利8.11亿同比增106%且环比增11%；互连类芯片收入13.7亿同比增62%毛利率65.69%。DDR5第三子代RCD芯片收入超第二子代，第四子代已规模出货，DDR5第二子代在手订单超1.4亿。新产品如CXL3.1芯片送样、时钟产品进入测试，PCIe switch研发推进。分析师维持买入评级及149.6元目标价。