【观点】机构看好AI算力硬件，澜起科技受益

商务部数据显示，2026年消费品以旧换新政策效果正加快显现，1月份相关销售达925.6亿元。野村东方国际证券认为，一季度电子供应链呈现“淡季不淡”，但后续结构性分化可能加剧。兴业证券指出，3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链等是潜在场景。此外，DeepSeek引发的AI训练推理成本降低，有望推动应用繁荣，端侧AI潜力巨大。

综合来看，国金证券表示，继续看好AI-PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链，研判海外科技巨头的ASIC数量将在26-27年迎来爆发，AI强劲需求正带动PCB价量齐升，相关公司订单强劲、正在扩产。