【观点】美光财报揭示存储行业机遇，澜起科技受益

美光科技于美东时间3月18日盘后发布了2026财年第二财季财报，多项核心指标创下历史新高，营收238.6亿美元，调整后每股收益12.20美元，毛利率74.4%。公司对下一季度的业绩指引远超预期，预计第三财季营收将达到335亿美元±7.5亿美元，毛利率提升至81%。AI驱动需求质变，存储芯片正从通用组件转变为战略资产，数据中心需求占比将首次超过50%，供需缺口显著。美光已签署首个为期五年的战略客户协议，这有助于稳定商业模式并改写行业周期属性。供给端因HBM需求激增、先进制程迁移及新产能建设周期长而持续紧张，预计将支撑高毛利率至2026年以后。技术方面，美光正推进先进节点量产，并在HBM领域为英伟达批量供货。

基于美光的强劲指引和行业格局变化，报告建议从存储芯片设计等维度把握A股投资机会，其中澜起科技作为内存接口芯片公司，将受益于DDR5渗透和存储周期向上。