【观点】AI红利与Intel反转驱动澜起科技增长

调研纪要分析指出，AI推理与Agent规模化落地正推动服务器CPU进入量价齐升周期，成为澜起科技的Alpha增长核心，国内数据中心服务器CPU渠道价格2026年年初至今累计涨幅达20%，缺货情况从高端向中低端蔓延。

Intel基本面反转落地，其产品路线图与澜起在MRDIMM和CXL技术的深度协同，构成公司股价的Beta弹性来源，MRDIMM渗透率绑定Intel平台推广，CXL协议商用加速生态成熟。

公司合理市值有望达到3000亿级别，后续催化剂包括CPU量价弹性超预期、Intel工艺良率提升、MRDIMM渗透率加速上行等。