【观点】华泰证券认为英伟达内存降配非需求走弱，存储上行周期不改

华泰证券分析指出，英伟达新服务器CPU侧内存用量减半，本质是供给硬约束下的产能配给结果，而非算力需求走弱。降配后2027年存储供需缺口仍约-3%，存储上行周期不改。该机构认为短期回调提供高拥挤交易再平衡良机。