【观点】大模型融资潮强化AI算力需求，澜起科技受益确定性提升

月之暗面宣布完成35亿美元F轮融资，投后估值达350亿美元，市场开始重估大模型行业估值中枢。分析认为，大模型融资将直接推动算力基础设施持续投入，国产AI芯片采购需求确定性增强，从融资到算力投入再到AI芯片采购的传导链条清晰。澜起科技作为内存接口芯片龙头，DDR5世代产品市占率全球领先，且持续布局AI服务器内存接口和互联芯片，有望受益于AI算力基础设施升级周期。

同时需注意，大模型商业化仍处早期，高估值需要后续业绩兑现支撑，投资者应更多关注收入增速与商业化进展。