【观点】国信证券8月半导体策略推荐国产算力链及模拟功率板块

国信证券发布8月半导体行业投资策略研报，指出2026年7月SW半导体指数下跌35.38%，当前估值处于2019年以来79.42%分位；2Q26主动基金半导体重仓持股比例为27%，超配15pct，澜起科技持股占流通股比例降幅居前；6月全球半导体销售额同比增长123.6%，存储价格持续上涨。研报推荐国产算力链（含澜起科技）、模拟功率板块，同时提示国产替代不及预期、下游需求不及预期等风险。