【观点】NAND供需缺口持续扩大，价格飙升与产能重启难解短期紧缺

文章深度分析了全球NAND存储芯片行业当前的核心矛盾，即供给端成熟产能持续收缩与AI驱动的数据中心需求高速增长形成巨大缺口，导致NAND价格在一年内暴涨超过4倍。SK海力士在此背景下重启停工四年的大连第二工厂并计划扩产50%，但新产能需等到2027年末至2028年才能规模释放。短期内，NAND供应紧张局面难以缓解，价格预计将维持高位。文章梳理了产业链公司，指出澜起科技作为DDR5内存接口芯片供应商，受益于数据中心存储需求扩张的逻辑链，但其影响路径相对间接。

分析同时提示了四大风险，包括美国设备出口管制、单一信源风险、价格周期反转及技术路线替代。