群益证券—澜起科技—688008—中国AI算力需求大爆发，利好内存接口龙头—250221

澜起科技作为国内内存接口芯片的龙头，将充分受益于AI浪潮对于高速存储需求的拉动。公司4Q24业绩继续创佳绩，预计2024年营收和净利润分别增长59.2%和206%-219%，并预计2025-26年净利润分别增长28%和24%。当前股价对应2026年PE为38倍，估值尚有提升空间，给予买进建议。风险提示：内存市场需求不及预期。