【观点】AI算力需求强劲，关注CPO新技术演进

海外头部云厂商持续加码AI算力投资，亚马逊和谷歌预计2026年资本支出大幅提升，推动算力需求保持强劲。

硬件供需失衡导致晶圆代工和功率半导体涨价，英飞凌计划自2026年4月1日起调整产品价格。

CPO等新技术演进带来新增量需求，NVIDIA推出的CPO技术具有功耗节省、信号完整性提升等显著优势。

投资建议关注AI算力相关硬件，包括半导体设备如中微公司。