【观点】半导体涨价潮驱动行业景气分析

2026年4月1日，德州仪器等芯片巨头同步启动新一轮产品提价，部分模拟芯片涨幅高达85%，标志着半导体行业正式从去库存周期转向"量价齐升"的景气新阶段。供需失衡是核心驱动：AI算力基建与新能源车需求激增，而8英寸晶圆产能收缩、原材料成本上升制约供给，形成结构性紧缺格局。政策端，"十五五"规划明确提出突破关键芯片与材料，国产替代进程加速。中银证券指出，国内半导体设备与材料龙头在扩产周期中具备确定性成长空间，投资策略应聚焦"确定性"与"弹性"双重逻辑。