【观点】光模块测试设备迎增长与国产替代机遇

在半导体行业新一轮技术革命中，光模块测试设备正成为资本追逐的核心资产，市场定价逻辑从制造环节向测试环节转移。当前1.6T单套测试系统成本高达350万元，设备交期已拉长至8个月，供需错配严重，机构预测2026年全球高速光模块出货量将跃升至9500万只，催生约300亿元设备增量市场，而高端测试场景国产化率仅约10%，凸显国产替代紧迫性。

硅光技术渗透率提升正重塑测试设备技术壁垒，要求提升3-5倍，推动产线升级，国产仪器厂商加速向高壁垒专用测试领域延伸，形成量价齐升与国产替代的戴维斯双击，这种结构性机会正被相关ETF基金捕捉。