【观点】国金证券看好算力ASIC化带动光模块增长

国金证券研报指出，长期来看，AI推理需求爆炸式增长推动算力从通用GPU转向专用ASIC，以更低总拥有成本（TCO）部署更多算力节点，为光模块和PCB市场带来长期增长动力。

市场担忧CPO技术替代可插拔模块及“光进铜退”逆转，但深入分析显示这些风险更多表现为互补而非替代。预计2026年800G端口将成为绝对主流，CPO技术更倾向于作为中长期的增量贡献。相关标的包括中微公司等。