【观点】华为韬τ定律引领半导体新趋势，行业上行利好设备商

5月25日，华为发表韬τ定律，提出以“时间τ缩微”替代“几何缩微”作为半导体演进新指导原则。

该定律开辟了3D逻辑堆叠产业趋势，通过逻辑折叠等技术提升晶体管密度，有望弥补先进制程不足。

行业背景显示半导体周期持续上行，中国设备商市占率从2020年10%提升至2025年26%，未来三年增速有望超预期。

中微公司作为半导体设备ETF招商（561980）前十大权重股，合计占比28%，或在本轮上行周期中受益。