【观点】中微公司受益长江存储三期扩产，刻蚀设备需求可期

中微公司受益于长江存储三期扩产，刻蚀设备需求可期。长江存储三期规划新增月产能10万片，设备投资规模达数百亿元。中微公司作为国内等离子体刻蚀设备龙头，其3D NAND高深宽比刻蚀技术是核心应用场景，有望获得直接采购订单。

但需警惕NAND价格周期反转、专利诉讼等风险，行业竞争格局变化可能影响订单持续性。