【观点】半导体急跌是拥挤度释放而非产业逻辑破坏

文章认为，半导体板块此番回调并非产业逻辑破坏，而是交易拥挤度与预期差引发的筹码交换。

核心逻辑是：产业信号仍然强于市场噪音，存储原厂锁单、晶圆厂产能利用率和设备扩张趋势未逆转，短期波动更多来自情绪和仓位调整。

对中微公司而言，刻蚀设备需求有望受益于逻辑芯片、存储和先进封装工艺复杂度提升，后续需关注订单与扩产数据能否验证产业景气。