【观点】具身智能产业链分化明显 上游核心零部件率先兑现业绩,中游集成商承压
证券市场周刊
2026-08-17
当前具身智能赛道热度持续升温,宇树科技IPO成为资本市场关注焦点。
上游核心零部件企业已率先兑现业绩红利,板块内中微公司等多只标的近期涨幅显著。
而中游集成商普遍面临商业化压力,超四成业绩预告公司预亏,多家企业持续亏损。
产业价值重心正向上游核心零部件及具身大模型转移,宇树科技上市后行业马太效应将进一步加剧,缺乏核心壁垒的尾部企业或面临出清风险。
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上游核心零部件企业已率先兑现业绩红利,板块内中微公司等多只标的近期涨幅显著。
而中游集成商普遍面临商业化压力,超四成业绩预告公司预亏,多家企业持续亏损。
产业价值重心正向上游核心零部件及具身大模型转移,宇树科技上市后行业马太效应将进一步加剧,缺乏核心壁垒的尾部企业或面临出清风险。
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