【观点】全球设备投资景气度成半导体板块关键观察窗口

全球AI需求持续拉动先进制程及存储芯片扩产，台积电与ASML的资本开支及设备订单被视为观察半导体设备景气度的关键窗口。多家机构判断，若下游客户扩产承诺保持强劲，全球晶圆制造投资向设备环节传导的趋势有望延续。

从A股产业链看，中微公司等半导体设备企业布局刻蚀、薄膜沉积等环节，板块自年内高点明显回调，市场对全球产业景气能否向国内订单兑现存在分歧。