【观点】扩产与国产化共振驱动设备行情，中微公司受益工艺升级

11月4日，半导体设备板块走强，美国中期选举落地缓解政策不确定性，市场关注点回归基本面与业绩兑现。

AI发展推动高性能存储与先进制程需求提升，晶圆厂扩产及工艺升级为设备采购提供支撑，设备厂商不仅受益于产能增加，也有望受益于工艺复杂度提升带来的价值量增长。

国产设备在更多关键工艺环节实现突破，客户导入与重复采购有望加快，具备技术、产品和交付优势的龙头更有条件实现订单持续增长。随着三季报落地，定价锚逐步由2026年切向2027年，跨年度订单储备与盈利增长的可见度成为重要线索。

中微公司作为国产刻蚀设备核心厂商，是工艺复杂度提升的直接受益者，今日盘中涨幅居前。