心脉医疗业绩反转在即估值修复可期

心脉医疗作为主动脉支架龙头，受益于集采政策调整及自身业绩反转。国家医保局近期强调集采报价合理性，减轻低价压力。公司2025年上半年利润预估重回双位数增长，2024年主动脉支架降价后快速调整，2025Q2净利润预计同比增长显著。海外收入2024年增长100%，2025年目标冲刺15%-20%占比，新产品Hector支架获欧盟认证，有望加速放量。股权激励设定未来三年净利润年增20%，显示增长信心。