【观点】心脉医疗2026Q1业绩分析及买入评级

心脉医疗2026年一季度实现收入3.70亿元，同比增长11.45%，归母净利润1.55亿元，同比增长19.44%。

产品覆盖扩大至国内超3000家医院，毛利率提升至73.13%，销售费用率下降，降本增效成果显著。

研发投入增长20.86%，多个创新产品获批或进入临床试验，如胸主动脉支架获FDA突破性认定。

预计2026-2028年归母净利润分别为6.48、7.53、8.95亿元，维持“买入”评级。