【观点】机构解析心脉医疗半年报：业务分化显现，关注创新管线转化

多家机构对心脉医疗2026年半年报进行了集中解析，指出了业绩的结构性分化。主动脉业务以6.0亿元收入及16.8%的同比增速成为核心增长引擎，Castor、Minos等产品渠道下沉提供了支撑。然而，外周及其他业务收入同比下降3.4%，Reewarm药球的国采降价和渠道库存消化对短期利润形成了压制。此外，海外业务表现亮眼，收入达1.43亿元，剔除汇率影响增长超21%，占比提升至18%，覆盖范围持续扩大。文章还提及了关联的创新管线布局，并指出毛利率改善与海外植入突破将是后续关键。