绿的谐波上半年业绩大增 加码具身智能迎新机遇

绿的谐波发布2025年上半年业绩，实现营收2.51亿元同比增长45.8%，归母净利润0.53亿元同比增长45.9%，均超市场预期。二季度单季营收1.53亿元、净利润0.33亿元创历史新高，分别增长69.5%和101%。业绩增长主因新能源汽车扩产和消费电子复苏带动工业机器人需求，公司谐波减速器业务收入2.0亿元增长34.4%，机电一体化执行器业务收入增长69.7%。毛利率同比下降5.6个百分点至34.8%，但期间费用率下降5.9个百分点至16.7%。公司加码具身智能领域，成立子公司推进机器人核心零部件研发，与南宁宇立合作研发传感器技术，部分产品已获下游认可。机构上调2025-2027年净利润预测至1.0、1.4、1.9亿元，维持“买进”评级。