乐鑫科技Q3业绩增长获买入评级目标价205.5元

乐鑫科技发布2025年第三季度报告，Q3营收6.67亿元同比增23.51%，归母净利润1.16亿元同比增16.11%，扣非净利润1.09亿元同比增27.79%；前三季度营收19.12亿元同比增30.97%，毛利率46.17%同比提升3.36个百分点，研发费用率22.1%同比增24.41%且2022年以来维持20%以上。公司推出ESP32-C5、ESP32-P4等新品巩固技术优势，开发者生态活跃；AIoT行业趋势利好，拓展头部客户，分析师给予买入-A评级及205.5元目标价。