电子：AI大模型和端侧应用持续落地，芯片价格持续低迷或展示供给依然充裕

乐鑫科技在2024年12月表现优异，股价涨幅达44.95%，成为半导体行业涨幅最高的个股。尽管全球半导体市场供需处于弱平衡状态，价格持续承压，但AIoT领域的快速发展和需求复苏为乐鑫科技带来了结构性机会。同时，美对华半导体管制力度加大，可能加速国内半导体自主可控进程。整体来看，乐鑫科技受益于AIoT领域的需求增长，且具备较强的技术优势。