【观点】Agent驱动CPU需求千万核级增长，机构推荐关注乐鑫科技等AI硬件标的

AI Agent的兴起正推动算力需求从GPU扩展至CPU，机构测算Agent规模化落地有望催生千万核级CPU需求，其中编程Agent贡献近七成。

供给侧同步收紧，英特尔与AMD服务器CPU库存近乎售罄，ABF载板供应紧张，产能持续紧缺。

机构认为AI算力硬件从单点爆发走向系统级协同升级，先进封装、测试设备、PCB及覆铜板等环节均处于景气向上通道，建议关注乐鑫科技等标的。