【观点】半导体设备行业景气度持续上行分析

多家龙头半导体设备企业2025年营收与净利润创历史新高，印证半导体设备行业正处在新一轮上行周期的顶点。

AI算力需求爆发与国内晶圆厂扩产形成双重驱动，半导体设备国产化进程已从'点状突破'迈入'系统化能力构建'的下半场。

交银国际、爱建证券等机构研判，在全球集成电路供应紧缺背景下，行业景气度将持续至2027年，在政策与大基金三期落地背景下，国内晶圆厂扩产将更倾向国产设备采购。