【观点】东海证券：半导体AI与国产替代主线不改 建议关注安集科技等国产替代标的

东海证券发布研报指出，7月半导体板块回调主要因前期估值扩张过快、中报业绩兑现压力集中释放，但AI驱动下需求持续旺盛，价格延续上行态势。全球半导体需求持续改善，AI资本开支快速增长，2026年全球9大CSP合计资本支出上调至8867亿美元，年增率提升至90%，8月需求或继续复苏。供给端AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧，晶圆端价格上升，预计8月半导体供需格局将持续偏紧，涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体领域。国产设备加速导入，本土设备厂商订单可见度持续提升，安集科技作为上游供应链国产替代核心标的被列入重点关注名单，建议逢低关注AI与国产化的结构性机会。