【观点】AI算力驱动湿电子化学品景气上行，安集科技国产替代逻辑持续强化

湿电子化学品板块正迎来行业性机遇，AI算力需求爆发带动半导体产业链景气上行，CMP抛光液、清洗液、电镀液等细分赛道均有望保持双位数增长。

安集科技作为国内化学机械抛光液龙头，已成功打破国外厂商在集成电路领域的垄断，同时在功能性湿电子化学品和电镀液赛道持续实现技术突破，是半导体材料国产替代浪潮中的核心受益标的。

公司上海金桥、宁波北仑制造基地产能扩张有序推进，上海化学工业区电子化学品专区制造基地已实现主体建筑封顶，中长期产能储备充足。供应链方面，关键原材料供应稳定性受国际局势影响有限，公司通过自建、合作与外部采购并行构建多元化供应体系。

此外，公司已启动H股上市进程，有望进一步拓宽全球化发展空间。