华西证券—安集科技—688019—全年业绩高增，先进制程领域持续发力—250308

安集科技发布2024年业绩快报，营收同比增长48.24%至18.35亿元，归母净利润同比增长33.64%至5.38亿元，扣非归母净利润同比增长64.92%至5.31亿元。公司通过优化产品结构和提升生产效率实现毛利率增长，费用控制良好。公司持续扩展产品品类，CMP抛光液市场份额国内领先，并向湿电子化学品领域延伸。下游晶圆厂稼动率回升，扩产持续推进，公司有望受益于AI等应用需求回升及代工结构性升级。首次覆盖给予“买入”评级。