【天风电子潘暕团队】深度思考加大算力需求，看好云端算力实现反弹

AI算力需求持续增长，导致云服务平台出现算力不足和反馈慢的情况。根据谷歌、微软和Meta的财报，2025—2026年AI资本支出（capex）有望持续增长，特别是推理侧比例将进一步提升。投资建议中提到铜连接板块和PCB板块将受益于推理需求上升，其中瀚川智能被推荐为铜连接板块的重点受益公司。