关税大棒倒逼国产替代！杰普特能否借光子芯片东风杀出重围？

2025年4月美国大幅上调进口关税，推动全球电子产业链加速区域化重构。本土半导体企业迎来替代机遇，模拟芯片、射频模组等领域国产化空间打开。供应链区域化趋势下，本土晶圆代工和封测性价比提升，PCB环节向东南亚迁移。光子芯片领域，杰普特被列为受益标的之一，政策与需求双重驱动半导体行业上行周期，设备材料、存储、高端芯片国产化成重点突破方向。