【观点】华源证券：CPO量产带动光电设备升级 杰普特布局硅光晶圆测试环节有望受益

华源证券近日发布光模块设备行业研报指出，AI集群向高密度演进推动光互连架构从可插拔光模块向NPO/CPO升级，CPO制造复杂度远超传统光模块，将带动专用设备需求同步升级，测试、耦合及先进封装环节有望率先受益。

当前全球CPO产业链以海外企业为主，国内厂商逐步切入各工艺环节，杰普特已布局硅光晶圆测试方向，随着海外客户验证推进有望逐步分享产业放量红利。

研报建议围绕测试、光学组装及耦合、先进封装三条主线布局相关设备企业。