【观点】光伏行业逻辑从规模转向质效与系统服务

这是一篇深度分析文章，核心观点是光伏行业正从单纯追求装机规模转向重视系统效能与合规产能出清。政策层面，能耗强制国标、绿电直连放宽及税收调整等正重塑行业门槛，加速落后产能淘汰。产业格局呈现明显分化：主产业链龙头仍在价格战中“失血”，而以逆变器、储能为代表的辅材环节公司则受益于“光储融合”与“电力系统服务”的新逻辑，率先实现业绩修复。文章提及禾迈股份等逆变器公司营收增速显著，是行业价值重估的受益者之一。投资逻辑正从“制造端”向“电力电子与系统端”转移。