【观点】扩大内需政策加码，四大方向受益，传音控股属AI终端受益标的

2026年7月31日，同花顺发布扩大内需政策深度分析报告。报告指出7月30日中共中央政治局会议定调“有效扩大国内需求”，7月31日发改委发布会释放算力网“十五五”直接投资4万亿元等四大政策信号，明确构建“建基础设施→提生产效率→增居民收入→扩消费能力”的正向循环逻辑。

报告梳理算力基础设施、AI应用与终端、服务消费、一带一路四大受益方向，其中传音控股作为非洲及新兴市场手机龙头，被列为AI手机向中低端渗透方向的代表性标的。