【观点】AI算力链定价转移催生测试设备机会

在半导体行业新一轮技术革命中，光模块测试设备正成为资本追逐的核心资产。AI算力链定价逻辑正从光模块制造环节向测试设备环节转移，市场聚焦测试设备环节的爆发性机会。当前1.6T单套测试系统成本高达350万元，供需错配现象严重，设备交期已拉长至8个月。

机构预测2026年全球高速光模块出货量将跃升至9500万只，催生约300亿元设备增量市场，而800G及以上高端测试场景国产化率仅约10%，凸显国产替代的紧迫性。

硅光技术渗透率超50%的预期将推动测试设备技术升级，国产仪器厂商加速向高壁垒专用测试领域延伸，形成量价齐升与国产替代的戴维斯双击。