【观点】半导体设备行业上行周期分析

半导体设备行业正处在新一轮上行周期的顶点，AI算力需求爆发与国内晶圆厂扩产形成双重驱动。交银国际研判，在全球集成电路供应紧缺背景下，半导体设备上行周期将持续至2027年；爱建证券指出，AI算力需求释放与晶圆厂扩产周期延续，将推动行业景气度稳步上行。

半导体设备国产化进程已从点状突破迈入系统化能力构建阶段，国产化率预计从2024年的20%提升至2025年的22%，全产业链协同能力增强，芯源微作为行业关联公司可能受益。