【观点】半导体设备业绩滞后性与芯源微增长展望

分析指出，北方华创净利下滑但半导体设备板块逆势上涨，主要因业务结构冷热不均，其半导体集成电路设备营收增长超50%，而光伏设备拖累利润。半导体设备业绩兑现存在天然滞后，订单到收入周期长达6-18个月，2026年Q1将验证先行信号，行业景气度持续。

机构预测显示，存储芯片供不应求，资本开支增加，2026年半导体设备企业整体向好，其中芯源微预测净利增速达276.96%，表现抢眼，凸显行业增长潜力。